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景氣紅綠燈🚦,紅燈停? 綠燈行?

2024-08-12
景氣紅綠燈🚦,紅燈停? 綠燈行?

文:黃雅玲

景氣對策信號轉紅燈對投資的影響?

國發會7月公布台灣景氣概況,迎來了睽違30個月以來的紅燈訊號,顯示國內景持續熱絡,根據公告:
113年6月景氣對策信號綜合判斷分數為38分,較上月上修值增加2分,燈號轉為紅燈。
受惠半導體供應鏈及伺服器需求熱絡,加上傳產外銷回穩,出口轉呈紅燈,並帶動工業及服務業加班工時轉為黃紅燈;製造業營業氣候測驗點上月上修為黃紅燈,本月恢復綠燈。另領先及同時指標續呈上升,顯示國內景氣持續增溫。

圖片來源:國家發展委員會圖片來源:國家發展委員會
景氣對策信號燈的組合成份

國內的景氣對策信號燈由國發會發佈,是用來推測未來景氣的一種方式,其由九種經濟指標組成,分別為:
領先指標:貨幣總計數 M1B 、股價指數、製造業營業氣候測驗點等共三項指標。
同時指標:工業生產指數、工業及服務業加班工時、 海關出口值、機械及電機設備進口值、製造業銷售量指數、以及批發、零售及餐飲業營業額變動率等六項指標。

景氣對策信號燈與台股

我們將景氣對策燈號跟台股做對照圖,發現從1987年到2024年,景氣燈號紅燈不含今年總共6次:
景氣燈號下滑後股市馬上轉弱的次數有2次,而下滑後股市持續創高有2次,創高後經過一段時間轉弱有2次。

圖片來源:財經m平方,圖片編輯:黃雅玲圖片來源:財經m平方,圖片編輯:黃雅玲

由歷史資料可知,景氣對策燈號持續轉強代表國內景氣持續增溫,但景氣對策燈號轉弱卻並不一定代表投資市場馬上轉弱,對投資人來說也許是一種提醒訊號,但整體投資狀況還是要看全球金融、地緣政治景氣循環,總體經濟等相關不同因素來判斷。單純用景氣對策燈號來作為投資進出點的話很容易顧此失彼,錯失掉未來的上漲行情。

投資的資金分配與策略

站在財務顧問的立場上,如果想要穩健的投資成功,對於自己的財務狀況則要有完整的資金分配及投資策略。

資金分配—

將自己的可運用的財務現況盤點好後分為:

  1. [緊急備用金]以應付臨時急需支付的現金流出。
  2. [投機錢]做為追求短線及套利價差交易。
  3. [投資錢]用來建立投資目標與策略,追求長期投資價值。
投資策略—

將自己的投資資金以三方面來做執行的策略:

  1. 以[長期投資的]方式用時間與複利滾存獲取合理報酬。
  2. 以[分散標的與時間]分佈不同的投資標的以降低資產的波動度。
  3. 以[資產配置]的方式用股債配置以應付不同的金融環境如利率的變動。
最後建立好投資的心理:

以長期投資的心態去投資,那麼盤點財務現況,確認投資金額後,設立投資目標、投資期間,訂定合理的目標報酬率,並且清楚認識自己的風險屬性,承擔可接受的風險波動做好分散風險與資產配置。按照投資計劃執行,那麼相信對於市場的短期波動就不太需要擔心。
但若是以短期投機的心態來投資,而且使用到融資桿杆,那麼投資標的價位、融資維持率、市場波動狀況就影響甚大。
每個人對投資的資金分配不同,策略不同,因此規劃也不同,若對於本身操作沒有一定信心的投資者,也可找尋信任的財務顧問針對收支管理、資產管理、風險管理共同討論,客製化自己的投資規劃,讓自己在未來的財務旅程走得更有信心。

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黃雅玲 資深顧問

幫助每一位客戶、解決人生旅程每個階段的財務問題。

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